VT 75% · GOVT 25% CAGR +7.3%
SPY CAGR +12.0%
網掛け: 主な市場危機 弱気相場 (2022)
カルパース参照ポートフォリオ
VT 75% · GOVT 25% · 債券 · 米国外株式
カルパース（カリフォルニア州職員退職年金） · 参照ポートフォリオ（2026年3月理事会承認） · 2026出典（2件）
5年・2021.10〜2026.10・1万ドル一括投資・毎月リバランス・配当再投資・税金・手数料なし・月末基準
最終資産 $14,234
投資 $10,000
損益 +$4,234
SPYのみなら $17,597
年率リターン +7.3%
SPYより4.7pt低い
最大ドローダウン · 月末 -22.6%
底から回復まで17か月
SPY -23.9%
1年保有で損失 12%
過去49回中6回
3年以上の保有なら0回
SPY 12%
パフォーマンス ⌄
パフォーマンス
5年で1.4倍になりました。同じ期間のSPYは1.8倍でした。
年別リターン
完結した4年のうち、損失1回、SPYを上回った年1回
表で見る
| 年 | 選択配分 | SPY | 年中最安 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +17.6% | +17.7% | -2.6% |
| 2024 | +13.0% | +24.9% | -3.3% |
| 2023 | +17.4% | +26.2% | -8.3% |
| 2022 | -16.7% | -18.2% | -22.6% |
いつ買ったかによって
期間内の毎月を開始点として、1年・3年・5年保有した場合をすべて数えます。
観測区間は重複し、独立した標本ではありません。この割合は将来の利益の確率を意味しません。
リスクと回復
最大の下落は-22.6%で、底から17か月で回復しました。 弱気相場 (2022)には-19.3%で、同じ期間のSPYは-19.7%でした。
構成
資産クラス別では株式 75% · 債券 25%です。 直近12か月の配当利回りは2.1%です。計算では配当を再投資しています。
- VTVanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares 75%
- GOVTiShares U.S. Treasury Bond ETF 25%
この配分の出典カルパース（カリフォルニア州職員退職年金） · 参照ポートフォリオ（2026年3月理事会承認） · 2026
別名: カルパース・リファレンス・ポートフォリオ · CalPERS Reference Portfolio
全世界株式75%、米国国債25%。米国最大の公的年金カルパースが2026年から基金全体の成績基準に使う配分です。
| 出典の資産 | 比率 | LifolioのETF |
|---|---|---|
| 全世界株式 | 75% | VT |
| 米国国債（全年限） | 25% | GOVT |
カルパースの実際の保有資産ではなく成績を測る基準です。全年限の米国国債ETF（GOVT）の上場が2012年のため、記録はそれ以降です。
出典: calpers.ca.gov calpers.ca.gov
引用した人物・機関との提携や承認の関係はありません。数値はLifolioの標準条件で計算した過去のシミュレーションです。出典確認日：2026-11-01
質問・計算基準
カルパース参照ポートフォリオはどの銘柄を組み入れていますか？
Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares (VT) iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT)
カルパース参照ポートフォリオのリターンとリスクはどうでしたか？
2021.10から2026.10までの年率リターンは+7.3%、月末基準の最大ドローダウンは-22.6%でした。シャープレシオ（リスクあたりのリターン）は0.33です。
SPYだけを買った場合と比べてどうでしたか？
2021.10から2026.10までの年率リターンは、この配分が+7.3%、SPYが+12.0%でした。 同じ期間の月末基準の最大ドローダウンは、この配分が-22.6%、SPYが-23.9%でした。
カルパース参照ポートフォリオは最大でどれだけ下落し、元に戻るまでどれくらいかかりましたか？
選択した5年間で月末基準の最大の下落は、2021.12の高値から2022.09までの-22.6%で、安値から17か月後に以前の高値を回復しました。
配当、税金、為替は反映されていますか？
配当は再投資し、結果はUSD基準です。税金、円などの為替変動、売買手数料は反映していません。この結果は米国上場ETFで計算しており、KODEX・TIGERなど韓国上場ETFはバックテストで直接組み入れられます。