VT 75% · GOVT 25% CAGR +7.3%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
캘퍼스 기준 포트폴리오
VT 75% · GOVT 25% · 채권 · 미국 외 주식
캘퍼스 (캘리포니아 공무원연금) · 기준 포트폴리오 (이사회 승인 2026년 3월) · 2026출처 2개
5년 · 2021.10 – 2026.10 · $10,000 한 번 투자 · 매월 리밸런싱 · 배당 재투자 · 세금·수수료 미반영 · 월말 기준
최종 자산 $14,234
투자 $10,000
수익 +$4,234
SPY만 샀다면 $17,597
연환산 수익률 +7.3%
SPY보다 4.7%p 낮음
최대 낙폭 · 월말 -22.6%
바닥에서 회복까지 17개월
SPY -23.9%
1년 보유 시 손실 12%
과거 49번 중 6번
3년 이상 들었다면 0번
SPY 12%
성과 ⌄
성과
5년 동안 1.4배가 됐습니다. 같은 기간 SPY는 1.8배였습니다.
연도별 수익률
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 1번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +17.6% | +17.7% | -2.6% |
| 2024 | +13.0% | +24.9% | -3.3% |
| 2023 | +17.4% | +26.2% | -8.3% |
| 2022 | -16.7% | -18.2% | -22.6% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
위험과 회복
가장 큰 하락은 -22.6%였고, 저점에서 17개월 만에 회복했습니다. 2022 약세장에는 -19.3%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
구성
자산군으로 나누면 주식 75% · 채권 25%입니다. 최근 12개월 배당 수익률은 2.1%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- VTVanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares 75%
- GOVTiShares U.S. Treasury Bond ETF 25%
이 배분의 출처캘퍼스 (캘리포니아 공무원연금) · 기준 포트폴리오 (이사회 승인 2026년 3월) · 2026
다른 이름: 캘퍼스 레퍼런스 포트폴리오 · CalPERS 75/25 · CalPERS Reference Portfolio
전 세계 주식 75%, 미국 국채 25%. 미국 최대 공적연금 캘퍼스가 2026년부터 전체 기금의 성과 기준으로 쓰는 배분입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| 전 세계 주식 | 75% | VT |
| 미국 국채 (전 만기) | 25% | GOVT |
캘퍼스가 실제로 보유한 자산이 아니라 성과를 재는 기준입니다. 전 만기 미국 국채 ETF(GOVT)가 2012년 상장이라 기록이 그 뒤부터입니다.
출처: calpers.ca.gov calpers.ca.gov
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
질문·계산 기준
캘퍼스 기준 포트폴리오에는 어떤 종목이 들어 있나요?
Vanguard Total World Stock Index Fund ETF Shares (VT) iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT)
캘퍼스 기준 포트폴리오의 수익과 위험은 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 +7.3%, 월말 기준 최대 낙폭은 -22.6%였습니다. 위험 대비 수익(샤프 비율)은 0.33입니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 이 비중 +7.3%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 월말 기준 최대 낙폭은 이 비중 -22.6%, SPY -23.9%였습니다.
캘퍼스 기준 포트폴리오의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021.12 고점에서 2022.09까지 -22.6%였고, 저점 뒤 17개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.