BIV 30% · VOO 20% · BWX 11% · SCZ 10% · VIOO 8% · VWO 6% · VXUS 6% · VNQ 5% · SHV 4% CAGR +4.2%
SPY CAGR +12.0%
網掛け: 主な市場危機 弱気相場 (2022)
サンドイッチ・ポートフォリオ
BIV 30% · VOO 20% · BWX 11% · SCZ 10% · VIOO 8% · VWO 6% · VXUS 6% · VNQ 5% · SHV 4% · 中期債券 · 債券 · 米国外株式
ボブ・クライアット · 『Work Less, Live More』 · 2005出典（2件）
5年・2021.10〜2026.10・1万ドル一括投資・毎月リバランス・配当再投資・税金・手数料なし・月末基準
最終資産 $12,253
投資 $10,000
損益 +$2,253
SPYのみなら $17,597
年率リターン +4.2%
SPYより7.8pt低い
最大ドローダウン · 月末 -21.7%
底から回復まで22か月
SPY -23.9%
1年保有で損失 16%
過去49回中8回
3年以上の保有なら0回
SPY 12%
パフォーマンス ⌄
パフォーマンス
5年で1.2倍になりました。同じ期間のSPYは1.8倍でした。
年別リターン
完結した4年のうち、損失1回、SPYを上回った年1回
表で見る
| 年 | 選択配分 | SPY | 年中最安 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +14.3% | +17.7% | -1.3% |
| 2024 | +6.9% | +24.9% | -3.4% |
| 2023 | +12.6% | +26.2% | -8.3% |
| 2022 | -16.2% | -18.2% | -21.7% |
いつ買ったかによって
期間内の毎月を開始点として、1年・3年・5年保有した場合をすべて数えます。
観測区間は重複し、独立した標本ではありません。この割合は将来の利益の確率を意味しません。
リスクと回復
最大の下落は-21.7%で、底から22か月で回復しました。 弱気相場 (2022)には-18.7%で、同じ期間のSPYは-19.7%でした。
構成
資産クラス別では株式 50% · 債券 45% · 不動産 5%です。 直近12か月の配当利回りは2.8%です。計算では配当を再投資しています。
- BIVVanguard Intermediate-Term Bond Index Fund ETF Shares 30%
- VOOVanguard S&P 500 ETF 20%
S&P 500指数に連動するVanguardのETFです。
- BWXState Street SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF 11%
- SCZiShares MSCI EAFE Small-Cap ETF 10%
- VIOOVanguard S&P Small-Cap 600 Index Fund ETF Shares 8%
- VWOVanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares 6%
- VXUSVanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 6%
米国を除く海外株式市場に投資するETFです。
- VNQVanguard Real Estate Index Fund ETF Shares 5%
米国の不動産関連株式に投資するETFです。
- SHViShares 0–1 Year Treasury Bond ETF 4%
短期米国債に投資するETFです。
この配分の出典ボブ・クライアット · 『Work Less, Live More』 · 2005
別名: Sandwich Portfolio
米国大型・小型株、米国除く・海外小型・新興国株式、中期債券、海外債券、REIT、現金に分けた退職者向けの分散配分です。
| 出典の資産 | 比率 | LifolioのETF |
|---|---|---|
| S&P500 | 20% | VOO |
| 米国小型株 | 8% | VIOO |
| 米国除く全世界株式 | 6% | VXUS |
| 米国除く小型株 | 10% | SCZ |
| 新興国株式 | 6% | VWO |
| 米国中期債券 | 30% | BIV |
| 米国除く国債（為替ヘッジなし） | 11% | BWX |
| 米国REIT | 5% | VNQ |
| 現金（米国超短期国債） | 4% | SHV |
クライアットが選んだバンガードのインデックスファンドは同じ指数のETFに、アクティブファンド2枠はその基準指数のETF（海外小型株SCZ）と為替ヘッジなし海外債券（BWX）にしています。VXUSの上場が2011年1月のため、記録はそれ以降です。
出典: workless-livemore.com portfoliocharts.com
引用した人物・機関との提携や承認の関係はありません。数値はLifolioの標準条件で計算した過去のシミュレーションです。出典確認日：2026-11-01
質問・計算基準
サンドイッチ・ポートフォリオはどの銘柄を組み入れていますか？
Vanguard Intermediate-Term Bond Index Fund ETF Shares (BIV) Vanguard S&P 500 ETF (VOO): S&P 500指数に連動するVanguardのETFです。 State Street SPDR Bloomberg International Treasury Bond ETF (BWX) iShares MSCI EAFE Small-Cap ETF (SCZ) Vanguard S&P Small-Cap 600 Index Fund ETF Shares (VIOO) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO) Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares (VXUS): 米国を除く海外株式市場に投資するETFです。 Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ): 米国の不動産関連株式に投資するETFです。 iShares 0–1 Year Treasury Bond ETF (SHV): 短期米国債に投資するETFです。
サンドイッチ・ポートフォリオのリターンとリスクはどうでしたか？
2021.10から2026.10までの年率リターンは+4.2%、月末基準の最大ドローダウンは-21.7%でした。シャープレシオ（リスクあたりのリターン）は0.07です。
SPYだけを買った場合と比べてどうでしたか？
2021.10から2026.10までの年率リターンは、この配分が+4.2%、SPYが+12.0%でした。 同じ期間の月末基準の最大ドローダウンは、この配分が-21.7%、SPYが-23.9%でした。
サンドイッチ・ポートフォリオは最大でどれだけ下落し、元に戻るまでどれくらいかかりましたか？
選択した5年間で月末基準の最大の下落は、2021.12の高値から2022.09までの-21.7%で、安値から22か月後に以前の高値を回復しました。
配当、税金、為替は反映されていますか？
配当は再投資し、結果はUSD基準です。税金、円などの為替変動、売買手数料は反映していません。この結果は米国上場ETFで計算しており、KODEX・TIGERなど韓国上場ETFはバックテストで直接組み入れられます。