VTI 30% · VNQ 20% · IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VWO 5% CAGR +5.1%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
스웬슨 포트폴리오
VTI 30% · VNQ 20% · IEF 15% · TIP 15% · VEA 15% · VWO 5% · 미국 중기국채 · 물가연동채 · 미국 외 주식
데이비드 스웬슨 · 『Unconventional Success』 · 2005출처 3개
5년 · 2021.10 – 2026.10 · $10,000 한 번 투자 · 매월 리밸런싱 · 배당 재투자 · 세금·수수료 미반영 · 월말 기준
최종 자산 $12,824
투자 $10,000
수익 +$2,824
SPY만 샀다면 $17,597
연환산 수익률 +5.1%
SPY보다 6.9%p 낮음
최대 낙폭 · 월말 -23.1%
바닥에서 회복까지 22개월
SPY -23.9%
1년 보유 시 손실 16%
과거 49번 중 8번
3년 이상 들었다면 0번
SPY 12%
성과 ⌄
성과
5년 동안 1.3배가 됐습니다. 같은 기간 SPY는 1.8배였습니다.
연도별 수익률
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 0번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +14.3% | +17.7% | -2.1% |
| 2024 | +9.1% | +24.9% | -4.1% |
| 2023 | +14.4% | +26.2% | -9.0% |
| 2022 | -18.2% | -18.2% | -23.1% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
위험과 회복
가장 큰 하락은 -23.1%였고, 저점에서 22개월 만에 회복했습니다. 2022 약세장에는 -19.3%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
비중 비교
같은 종목을 다른 비율로 담은 결과입니다. 비율을 고르면 이 페이지의 숫자와 차트가 모두 그 비율로 바뀝니다.
| 비율 | |||
|---|---|---|---|
| +5.3% | -22.8% | 0.17 | |
| +5.1% | -23.1% | 0.15 |
- 연환산 수익률
- +5.3%
- 최대 낙폭 · 월말
- -22.8%
- 위험 대비 수익
- 0.17
- 연환산 수익률
- +5.1%
- 최대 낙폭 · 월말
- -23.1%
- 위험 대비 수익
- 0.15
Lifolio 내 탐색 기록이며 투자 성과나 선호도를 입증하지 않습니다.
구성
자산군으로 나누면 주식 50% · 채권 30% · 부동산 20%입니다. 최근 12개월 배당 수익률은 2.8%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- VTIVanguard Morningstar Total Stock Market ETF 30%
미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다.
- VNQVanguard Real Estate Index Fund ETF Shares 20%
미국 부동산 관련 주식에 투자하는 ETF입니다.
- IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 15%
만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- TIPiShares TIPS Bond ETF 15%
- VEAVanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares 15%
- VWOVanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares 5%
이 배분의 출처데이비드 스웬슨 · 『Unconventional Success』 · 2005
다른 이름: 데이비드 스웬슨 포트폴리오 · Swensen Portfolio
미국 주식 30, 선진국 주식 15, 신흥국 주식 5, 리츠 20, 미국 국채 15, 물가연동국채 15. 예일대 기금 운용 책임자가 개인 투자자에게 권한 배분입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| 미국 전체 주식 | 30% | VTI |
| 미국 외 선진국 주식 | 15% | VEA |
| 신흥국 주식 | 5% | VWO |
| 미국 리츠 | 20% | VNQ |
| 미국 중기국채 | 15% | IEF |
| 미국 물가연동국채 | 15% | TIP |
책은 국채 만기를 따로 정하지 않았고, Lifolio는 중기 국채(IEF, 7~10년물)로 담습니다. 예일대 기금의 실제 구성이 아니며 예일대와 관계없습니다.
출처: yalealumnimagazine.com portfoliocharts.com optimizedportfolio.com
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
질문·계산 기준
스웬슨 포트폴리오에는 어떤 종목이 들어 있나요?
Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI): 미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다. Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQ): 미국 부동산 관련 주식에 투자하는 ETF입니다. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF): 만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. iShares TIPS Bond ETF (TIP) Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares (VEA) Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF Shares (VWO)
스웬슨 포트폴리오의 수익과 위험은 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 +5.1%, 월말 기준 최대 낙폭은 -23.1%였습니다. 위험 대비 수익(샤프 비율)은 0.15입니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 이 비중 +5.1%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 월말 기준 최대 낙폭은 이 비중 -23.1%, SPY -23.9%였습니다.
스웬슨 포트폴리오의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021.12 고점에서 2022.09까지 -23.1%였고, 저점 뒤 22개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.