TLT 40% · VTI 30% · IEF 15% · DBC 7.5% · GLD 7.5% CAGR +2.2%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
올웨더 포트폴리오
TLT 40% · VTI 30% · IEF 15% · DBC 7.5% · GLD 7.5% · 원자재 · 금 · 미국 중기국채
레이 달리오 (토니 로빈스 인터뷰) · 『Money: Master the Game』 · 2014출처 2개
5년 · 2021.10 – 2026.10 · $10,000 한 번 투자 · 매월 리밸런싱 · 배당 재투자 · 세금·수수료 미반영 · 월말 기준
최종 자산 $11,142
투자 $10,000
수익 +$1,142
SPY만 샀다면 $17,597
연환산 수익률 +2.2%
SPY보다 9.8%p 낮음
최대 낙폭 · 월말 -22.2%
바닥에서 회복까지 23개월
SPY -23.9%
1년 보유 시 손실 22%
과거 49번 중 11번
3년 들어도 16%
SPY 12%
성과 ⌄
성과
5년 동안 1.1배가 됐습니다. 같은 기간 SPY는 1.8배였습니다.
연도별 수익률
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 0번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +13.0% | +17.7% | -2.1% |
| 2024 | +5.3% | +24.9% | -4.0% |
| 2023 | +9.8% | +26.2% | -9.9% |
| 2022 | -19.7% | -18.2% | -21.8% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
위험과 회복
가장 큰 하락은 -22.2%였고, 저점에서 23개월 만에 회복했습니다. 2022 약세장에는 -19.1%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
구성
자산군으로 나누면 채권 55% · 주식 30% · 원자재 15%입니다. 최근 12개월 배당 수익률은 3.0%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF 40%
만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- VTIVanguard Morningstar Total Stock Market ETF 30%
미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다.
- IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF 15%
만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- DBCInvesco DB Commodity Index Tracking Fund 7.5%
- GLDSPDR Gold Shares 7.5%
금 가격에 연동하는 투자 상품입니다.
이 배분의 출처레이 달리오 (토니 로빈스 인터뷰) · 『Money: Master the Game』 · 2014
다른 이름: 올시즌스 포트폴리오 · 레이 달리오 올웨더 포트폴리오 · All Seasons Portfolio
주식 30, 장기국채 40, 중기국채 15, 금 7.5, 원자재 7.5. 레이 달리오가 개인 투자자용으로 단순화해 소개한 배분입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| 미국 주식 | 30% | VTI |
| 미국 장기국채 | 40% | TLT |
| 미국 중기국채 | 15% | IEF |
| 금 | 7.5% | GLD |
| 원자재 | 7.5% | DBC |
한국어판 『Money 머니』가 「올웨더」라는 이름으로 소개한 개인용 배분입니다. 원서와 영문 자료의 이름은 All Seasons이고, 브리지워터의 기관용 올웨더 펀드와는 다릅니다. 책은 주식 몫의 예로 S&P500 또는 더 분산된 지수를 들었고, Lifolio는 미국 전체 주식(VTI)을 씁니다. 장기국채는 20~25년물, 중기국채는 7~10년물입니다.
원 출처는 1년에 한 번 리밸런싱합니다. 이 페이지 수치는 Lifolio 표준 조건(월간 리밸런싱)으로 계산했습니다.
출처: portfoliocharts.com rationalreminder.ca
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
질문·계산 기준
올웨더 포트폴리오에는 어떤 종목이 들어 있나요?
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI): 미국 주식시장 전반에 투자하는 ETF입니다. iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF): 만기 7~10년 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) SPDR Gold Shares (GLD): 금 가격에 연동하는 투자 상품입니다.
올웨더 포트폴리오의 수익과 위험은 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 +2.2%, 월말 기준 최대 낙폭은 -22.2%였습니다. 위험 대비 수익(샤프 비율)은 -0.11입니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 이 비중 +2.2%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 월말 기준 최대 낙폭은 이 비중 -22.2%, SPY -23.9%였습니다.
올웨더 포트폴리오의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021.12 고점에서 2023.10까지 -22.2%였고, 저점 뒤 23개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.