GLD 25% · SHV 25% · SPY 25% · TLT 25% CAGR +6.2%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
영구 포트폴리오
GLD 25% · SHV 25% · SPY 25% · TLT 25% · 금 · 미국 단기국채 · 미국 대형주
해리 브라운 · 『Fail-Safe Investing』 · 1999출처 2개
5년 · 2021.10 – 2026.10 · $10,000 한 번 투자 · 매월 리밸런싱 · 배당 재투자 · 세금·수수료 미반영 · 월말 기준
최종 자산 $13,517
투자 $10,000
수익 +$3,517
SPY만 샀다면 $17,597
연환산 수익률 +6.2%
SPY보다 5.8%p 낮음
최대 낙폭 · 월말 -16.2%
바닥에서 회복까지 18개월
SPY -23.9%
1년 보유 시 손실 12%
과거 49번 중 6번
3년 이상 들었다면 0번
SPY 12%
성과 ⌄
성과
5년 동안 1.4배가 됐습니다. 같은 기간 SPY는 1.8배였습니다.
연도별 수익률
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 2번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +20.8% | +17.7% | 0.0% |
| 2024 | +11.6% | +24.9% | -2.4% |
| 2023 | +11.8% | +26.2% | -5.6% |
| 2022 | -12.7% | -18.2% | -16.2% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
위험과 회복
가장 큰 하락은 -16.2%였고, 저점에서 18개월 만에 회복했습니다. 2022 약세장에는 -13.9%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
구성
자산군으로 나누면 채권 50% · 원자재 25% · 주식 25%입니다. 최근 12개월 배당 수익률은 2.4%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- GLDSPDR Gold Shares 25%
금 가격에 연동하는 투자 상품입니다.
- SHViShares 0–1 Year Treasury Bond ETF 25%
단기 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- SPYState Street SPDR S&P 500 ETF Trust 25%
S&P 500 지수를 추종하는 미국 대형주 ETF입니다.
- TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF 25%
만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
이 배분의 출처해리 브라운 · 『Fail-Safe Investing』 · 1999
다른 이름: 해리 브라운의 영구 포트폴리오 · Harry Browne Permanent Portfolio
주식, 장기국채, 금, 현금을 25%씩. 어떤 경기 국면에서도 하나는 버티도록 나눈 배분입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| S&P500 | 25% | SPY |
| 미국 장기국채 | 25% | TLT |
| 금 | 25% | GLD |
| 현금 (미국 초단기국채) | 25% | SHV |
브라운은 현금 몫을 미국 국채 T-bill로 들라고 했습니다. Lifolio는 만기 1년 이하 국채 ETF(SHV)로 담아 기록이 2007년 1월부터입니다.
원 출처는 1년에 한 번 리밸런싱합니다. 이 페이지 수치는 Lifolio 표준 조건(월간 리밸런싱)으로 계산했습니다.
출처: portfoliocharts.com en.wikipedia.org
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
질문·계산 기준
영구 포트폴리오에는 어떤 종목이 들어 있나요?
SPDR Gold Shares (GLD): 금 가격에 연동하는 투자 상품입니다. iShares 0–1 Year Treasury Bond ETF (SHV): 단기 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): S&P 500 지수를 추종하는 미국 대형주 ETF입니다. iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
영구 포트폴리오의 수익과 위험은 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 +6.2%, 월말 기준 최대 낙폭은 -16.2%였습니다. 위험 대비 수익(샤프 비율)은 0.29입니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 이 비중 +6.2%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 월말 기준 최대 낙폭은 이 비중 -16.2%, SPY -23.9%였습니다.
영구 포트폴리오의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021.12 고점에서 2022.09까지 -16.2%였고, 저점 뒤 18개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.