TLT 26% · GLD 16% · USMV 14% · VIOV 14% · VUG 14% · REET 10% · SHV 6% CAGR +4.8%
SPY CAGR +12.0%
음영: 주요 시장 위기 2022 약세장
골든 레이쇼 포트폴리오 (2020년 원형)
TLT 26% · GLD 16% · USMV 14% · VIOV 14% · VUG 14% · REET 10% · SHV 6% · 금 · 리츠·부동산 · 미국 단기국채
프랭크 바스케즈 (Risk Parity Radio) · Risk Parity Radio 예시 포트폴리오 · 2020출처 1개
5년 · 2021.10 – 2026.10 · $10,000 한 번 투자 · 매월 리밸런싱 · 배당 재투자 · 세금·수수료 미반영 · 월말 기준
최종 자산 $12,660
투자 $10,000
수익 +$2,660
SPY만 샀다면 $17,597
연환산 수익률 +4.8%
SPY보다 7.1%p 낮음
최대 낙폭 · 월말 -22.2%
바닥에서 회복까지 22개월
SPY -23.9%
1년 보유 시 손실 16%
과거 49번 중 8번
3년 이상 들었다면 0번
SPY 12%
성과 ⌄
성과
5년 동안 1.3배가 됐습니다. 같은 기간 SPY는 1.8배였습니다.
연도별 수익률
완결된 4개 연도 중 손실 1번, SPY보다 높았던 해 0번
표로 보기
| 연도 | 선택 배분 | SPY | 연중 최저 |
|---|---|---|---|
| 2025 | +16.1% | +17.7% | -1.4% |
| 2024 | +10.2% | +24.9% | -4.3% |
| 2023 | +14.2% | +26.2% | -9.5% |
| 2022 | -18.5% | -18.2% | -22.2% |
언제 샀느냐에 따라
기간 안의 매달을 시작점으로 1년·3년·5년씩 보유한 경우를 모두 셉니다.
관측 구간은 서로 겹치며 독립 표본이 아닙니다. 이 비율은 미래 수익 확률을 뜻하지 않습니다.
위험과 회복
가장 큰 하락은 -22.2%였고, 저점에서 22개월 만에 회복했습니다. 2022 약세장에는 -18.4%였고, 같은 기간 SPY는 -19.7%였습니다.
구성
자산군으로 나누면 주식 42% · 채권 32% · 원자재 16% · 부동산 10%입니다. 최근 12개월 배당 수익률은 2.3%입니다. 계산에서는 배당을 재투자했습니다.
- TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF 26%
만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
- GLDSPDR Gold Shares 16%
금 가격에 연동하는 투자 상품입니다.
- USMViShares MSCI USA Min Vol Factor ETF 14%
- VIOVVanguard S&P Small-Cap 600 Value Index Fund ETF Shares 14%
- VUGVanguard Morningstar Growth ETF 14%
- REETiShares Global REIT ETF 10%
- SHViShares 0–1 Year Treasury Bond ETF 6%
단기 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
이 배분의 출처프랭크 바스케즈 (Risk Parity Radio) · Risk Parity Radio 예시 포트폴리오 · 2020
다른 이름: Golden Ratio Portfolio (2020 original)
대형 성장주·소형 가치주·저변동성주 14%씩, 장기국채 26, 금 16, 글로벌 리츠 10, 현금 6. 2024년 개정 전 원래 구성입니다.
| 원 출처의 자산 | 비중 | Lifolio ETF |
|---|---|---|
| 미국 대형 성장주 | 14% | VUG |
| 미국 소형 가치주 | 14% | VIOV |
| 미국 저변동성 주식 | 14% | USMV |
| 미국 장기국채 | 26% | TLT |
| 금 | 16% | GLD |
| 글로벌 리츠 | 10% | REET |
| 현금 (미국 초단기국채) | 6% | SHV |
바스케즈가 쓴 VUG·VIOV·USMV·TLT·REET를 그대로 씁니다. REET가 2014년 7월 상장이라 기록이 그 뒤부터입니다.
인용한 인물·기관과 제휴하거나 승인받은 관계가 없습니다. 수치는 Lifolio 표준 조건으로 계산한 과거 시뮬레이션입니다. 출처 확인일: 2026-11-01
질문·계산 기준
골든 레이쇼 포트폴리오 (2020년 원형)에는 어떤 종목이 들어 있나요?
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 만기 20년 초과 미국 국채에 투자하는 ETF입니다. SPDR Gold Shares (GLD): 금 가격에 연동하는 투자 상품입니다. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (USMV) Vanguard S&P Small-Cap 600 Value Index Fund ETF Shares (VIOV) Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) iShares Global REIT ETF (REET) iShares 0–1 Year Treasury Bond ETF (SHV): 단기 미국 국채에 투자하는 ETF입니다.
골든 레이쇼 포트폴리오 (2020년 원형)의 수익과 위험은 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 +4.8%, 월말 기준 최대 낙폭은 -22.2%였습니다. 위험 대비 수익(샤프 비율)은 0.13입니다.
SPY만 산 것과 비교하면 어땠나요?
2021.10부터 2026.10까지 연환산 수익률은 이 비중 +4.8%, SPY +12.0%였습니다. 같은 기간 월말 기준 최대 낙폭은 이 비중 -22.2%, SPY -23.9%였습니다.
골든 레이쇼 포트폴리오 (2020년 원형)의 최대 낙폭은 얼마였고, 본전까지 얼마나 걸렸나요?
선택한 5년 동안 월말 기준 가장 큰 하락은 2021.12 고점에서 2022.09까지 -22.2%였고, 저점 뒤 22개월 만에 이전 고점을 되찾았습니다.
배당, 세금, 환율은 반영되나요?
배당은 재투자했고 결과는 USD 기준입니다. 세금, 원화 환율 변동, 거래 수수료는 반영하지 않았습니다. 이 결과는 미국 상장 ETF로 계산했고, KODEX·TIGER 같은 국내 상장 ETF는 백테스트에서 직접 담아 볼 수 있습니다.